Comment construire un tableau de financement pour votre startup

Comprendre les tableaux de capitalisation des startups

Les startups luttent pour obtenir des fonds, mais lorsqu’elles arrivent au point où les investisseurs sont intéressés à investir, un manque de préparation peut être une raison majeure d’échec. Nous avons interrogé un large échantillon de startups sur les problèmes qu’elles rencontraient lorsqu’elles cherchaient leur premier tour de financement. Les réponses variaient, mais voici quelques-uns des problèmes récurrents que nous avons rencontrés :

Les entreprises avaient du mal à savoir par où commencer, ce qu’il fallait préparer et comment, ce que signifiaient les différentes terminologies utilisées, les types d’investisseurs ou de fonds disponibles, comment approcher les investisseurs, ce qu’il fallait offrir en échange des fonds et combien, et ce qu’il fallait faire une fois le financement reçu. Nos spécialistes internes de la comptabilité des startups ont travaillé dur pour répondre à ces questions qui ont été couvertes dans différents sujets sur notre blog, comment créer un tableau de capitalisation efficace était l’une de ces questions que nous avons abordé en détail ci-dessous.

Le tableau de capitalisation

Un tableau de capitalisation aide efficacement à établir une base commerciale solide qui peut aider les propriétaires de startups à effectuer une analyse convaincante des pourcentages de propriété d’une entreprise, de la dilution des capitaux propres, des informations sur les investisseurs et de la valeur des capitaux propres à chaque cycle de collecte de fonds.

En gardant à l’esprit l’importance du tableau de capitalisation et la façon dont chaque propriétaire d’entreprise devrait le connaître, notre article fournit un guide étape par étape pour développer et gérer un tableau de capitalisation.

Que devez-vous savoir sur un tableau de capitalisation ?

Un tableau de capitalisation est un instantané à un moment donné qui montre les actions en circulation d’une société, la structure du capital d’une société et révèle également des informations sur les participations des administrateurs, des investisseurs et des employés de l’entreprise.

Le pourcentage de participation de chaque actionnaire dans la société est appelé « participation ». Le tableau de capitalisation permet de comprendre le pourcentage de participation d’un actionnaire particulier dans la société.

Que comprend un tableau de capitalisation ?

Un tableau de capitalisation typique comprend les titres de la société, également appelés actions, bons de souscription, classes d’actions (types d’actions), options et le montant qui a été investi jusqu’à présent. Ces opérations sont essentielles car elles aident les entreprises à comprendre qui détient la majorité de l’entreprise, les dettes de l’entreprise dues aux capitaux propres détenus et la dilution qui se produit lorsque de nouveaux actionnaires s’ajoutent. Découvrez comment émettre des actions dans une société à responsabilité limitée dans notre guide.

Ainsi, un tableau de capitalisation résume et organise tout ce que vous devez comprendre sur les principaux actionnaires de l’entreprise, le pourcentage d’actions détenues par chaque actionnaire et divulgue également des informations sur la dilution des capitaux propres au fil du temps. La « dilution des capitaux propres » représente la réduction du pourcentage de propriété des actionnaires existants d’une entreprise à la suite de l’émission de nouvelles actions par l’entreprise.

Ce tableau fournit un enregistrement à jour de tout ce qu’une startup doit avoir sur sa liste de contrôle des informations concernant les actionnaires, les catégories d’actions, le prix et les droits de vote qui viennent après l’achat de ces actions.

Vous devez garder à l’esprit que votre tableau de capitalisation changera chaque fois qu’un nouvel actionnaire se joindra à vous en émettant de nouvelles actions, les chiffres relatifs au pourcentage de propriété et aux dividendes devront être modifiés dans le tableau de capitalisation. Le tableau de capitalisation aidera également une entreprise à évaluer les droits de chaque actionnaire aux dividendes lors d’une déclaration de dividendes, ce qui aidera une entreprise à remplir ses obligations de manière efficace.

Pourquoi les startups doivent-elles commencer à travailler sur leur tableau de capitalisation ?

Le tableau de capitalisation s’avère être un outil très utile pour la gestion organisationnelle, la gestion des stocks, la préparation juridique et bien plus encore. Adressez-vous à un cabinet d’experts comptables à Enghien pour en savoir plus sur la façon dont vous pouvez utiliser ces tableaux de capitalisation pour votre entreprise de manière beaucoup plus efficace, si vous ne le faites pas déjà.

Les informations relatives à la propriété de chaque actionnaire de l’entreprise sont essentielles pour comprendre la structure de propriété de l’entreprise et les responsabilités qui en découlent. L’élaboration de tableaux de capitalisation nécessite la prise en compte de multiples variables, et c’est peut-être l’une des principales raisons pour lesquelles un tableau de capitalisation est créé en premier lieu, c’est-à-dire pour permettre aux startups de suivre les données relatives à la structure de propriété de leur entreprise.

Nous avons énuméré plusieurs raisons pour illustrer l’importance de tenir à jour le tableau de capitalisation pour votre entreprise, regardons-les :

Il attire les investissements

Les startups ont besoin d’un financement suffisant pour lancer leurs opérations et passer avec succès les étapes de démarrage. Un tableau de capitalisation bien tenu et mis à jour aide les investisseurs potentiels à décider du contrôle qu’ils peuvent exercer sur l’entreprise lors des négociations initiales. Les startups augmentent leurs chances de croissance lorsqu’elles peuvent compter sur plusieurs investisseurs qui peuvent injecter le montant requis dans votre entreprise.

Faciliter le travail des investisseurs

L’une des principales raisons pour lesquelles nous conseillons aux startups de travailler sur leur tableau de capitalisation est de faciliter la tâche des investisseurs, car ces derniers ont besoin de ces informations pour prévoir toute dilution potentielle des capitaux propres à l’avenir en concevant différents scénarios. Ces tableaux permettent également aux investisseurs de comprendre leur droit au pouvoir qu’ils peuvent exercer sur les politiques de l’entreprise.

Instaurer une relation de confiance

Les employés ont besoin de connaître la valorisation de leur entreprise, ainsi que la valeur en temps réel de leurs options sur actions ou de leurs participations. Un tableau de capitalisation bien tenu permet non seulement aux employés de connaître la position de leur entreprise, mais aussi de développer une relation de confiance entre les différentes parties prenantes.

Une source d’informations précieuses pour les négociations

Un tableau de capitalisation actualisé peut être une source précieuse d’informations historiques sur les facteurs considérés comme essentiels pour l’évaluation actuelle de l’entreprise. Les tableaux de capitalisation actualisés les plus pertinents comprennent des informations du passé qui peuvent faciliter la négociation de l’évaluation de l’entreprise. En outre, un tableau de capitalisation peut servir d’outil extrêmement utile lors de chaque levée de fonds pour attirer l’attention des investisseurs potentiels à la recherche d’opportunités d’investissement.

Augmente la crédibilité de votre entreprise

Lorsque vous tenez à jour votre tableau de capitalisation régulièrement, vous créez des opportunités pour votre équipe juridique de travailler plus efficacement en lui fournissant des informations sur vos actifs financiers couplées à des faits précis et actualisés sur votre organisation. Il est ainsi plus facile pour votre équipe juridique de présenter votre entreprise lorsqu’elle est sollicitée pour une enquête. De plus, votre tableau de capitalisation est la représentation complète de l’historique de la propriété et des investissements de votre entreprise pour l’audit, ce qui non seulement renforce votre position juridique mais augmente également la crédibilité globale de votre entreprise.

Les éléments clés d’un tableau de capitalisation

Notre article, comme nous l’avons vu précédemment, fournira des lignes directrices sur la façon de créer un tableau de capitalisation utile. Toutefois, avant de poursuivre, nous aimerions faire la lumière sur certains facteurs jugés essentiels à son élaboration. Ces éléments peuvent avoir un impact important sur la distribution générale des actions et le nombre d’actionnaires que vous avez dans la société.

Options sur actions

Les options d’achat d’actions sont un type de contrat entre un récepteur et l’entreprise qui rémunère le récepteur en lui offrant le choix d’acheter ou de vendre une action à prix fixe plus tôt ou à la date spécifiée si certaines conditions d’acquisition sont remplies. L’option d’achat émise comprend le nombre d’actions, le prix d’exercice (également appelé prix fixe), la date d’attribution, les données d’exercice, le coût du récepteur et la date de début d’acquisition.

Vous devez vous rappeler que si l’une des options du contrat de rémunération est exercée, votre tableau de capitalisation sera affecté et vous devrez faire des ajustements en conséquence.

Titres convertibles

Les titres convertibles sont un type de titres qui peuvent être convertis d’une forme à une autre après investissement. Ces types de titres offrent des gains peu acceptables pour les investisseurs en raison du profit potentiel qui peut être réalisé lors de la transformation d’une forme en une autre. Les actions privilégiées ou les obligations convertibles sont le type le plus courant de titres convertibles qui peuvent facilement être convertis en actions.

Comme ces actions peuvent être converties en actions, ces produits dérivés peuvent affecter le tableau de capitalisation de l’entreprise.

Bons de souscription d’actions

Les bons de souscription d’actions sont un autre aspect critique qui peut affecter de manière significative le tableau de capitalisation. Ils sont assez similaires aux options sur actions mais donnent au bénéficiaire le droit d’acheter ou de vendre des titres ou des actions à un prix fixe avant leur expiration.

Un certificat de warrant est fourni aux investisseurs une fois que le warrant est exercé et, comme les options sur actions, les warrants ont également un impact sur le tableau de capitalisation de la société.

Unités d’actions restreintes

Les unités d’actions restreintes sont un autre type de rémunération des employés. Ce type de rémunération est entièrement offert sur la base des objectifs de performance et de la manière dont on les a atteints. Mais l’émission de ces types d’actions n’est possible que lorsque leur acquisition est terminée. Cela implique que la dilution des actions ne se produit pas immédiatement et peut jouer un rôle clé dans la comptabilité et la gestion des impôts.

Nous vous recommandons d’être prudent sur l’ensemble de la procédure, de petites erreurs peuvent finir par vous coûter très cher. Les propriétaires de startups doivent savoir comment créer et maintenir un tableau de capitalisation, en particulier pendant la phase de financement précoce et d’amorçage, ou bien engager un comptable ou un conseiller juridique compétitif pour les startups.

Nous avons énuméré certains des aspects fondamentaux que les startups devraient connaître et auxquels elles devraient faire attention avant de travailler sur le tableau de capitalisation de leur entreprise. Maintenant que vous avez lu et compris, nous aimerions déplacer l’accent de l’article vers les étapes de la création d’un tableau de capitalisation efficace.

Un guide étape par étape pour la création d’un tableau de capitalisation

Les entreprises utilisent généralement des feuilles de calcul pour l’élaboration de leur tableau de capitalisation. Le processus est facile et direct, mais il est impératif de se rappeler que l’élaboration du tableau de capitalisation n’est qu’une étape, le véritable défi survient lorsque vous devez le maintenir correctement au fil du temps. La maintenance peut devenir très frustrante pour les propriétaires de startups car le tableau de capitalisation implique l’ajout de plus de variables au fil du temps.

De nombreuses startups préfèrent faire appel aux services d’un comptable pour s’assurer que la structure du tableau de capitalisation est gérée avec précision tout en veillant à ce qu’elle soit très efficace. Si vous souhaitez créer et maintenir votre premier tableau de capitalisation tout seul en raison d’un manque de fonds, alors les étapes énumérées ci-dessous peuvent vous fournir des conseils appropriés.

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